Programm

Mit dem Inkrafttreten von MiFID II zeigt sich eine Reihe von Friktionen zwischen den Regelwerken des Investment- und des Wertpapierrechts. Der Vortrag stellt das Verhältnis der Regelwerke zueinander dar und zeigt einige der bestehenden Abgrenzungsschwierigkeiten auf. Hierzu zählen insbes. die Themenkomplexe Vertriebsregulierung, freier Dienstleistungsverkehr, Dokumentationspflichten und Compliance.

Der Vortrag ordnet das Schreiben in den regulatorischen Kontext ein und zeigt Folgen für AIF-Anbieter und Anleger. Im Fokus stehen die Abgrenzung zwischen den Asset-Kategorien der AnlV sowie Strukturierungsaspekte und Anforderungen an Zielfonds bei Dachfonds und Managed-Account-Lösungen institutioneller Anleger.

§ 6 Abs. 3 S. 1 Nr. 2 InvStG 2018 wirft gerade bei ausländischen Investmentfonds zahlreiche Zweifelsfragen auf, die nur teilweise durch das erst jüngst veröffentlichte Entwurfsschreiben des BMF gelöst worden sind. Insbes. ist noch völlig unklar, wie sich DBA bei abkommensberechtigten Fonds auswirken. Der Vortrag geht anhand von praxisnahen Beispielsfällen auf diese Fragestellungen ein und zeigt Lösungsansätze auf.

Strukturierte Finanzinstrumente werden ausgehend von IFRS auch für HGB-Zwecke in der Praxis oft getrennt bilanziert. Das BMF hat sich hierzu kürzlich positioniert und lehnt eine solch getrennte Bilanzierung für Zwecke der Steuerbilanz ab. Neben den rein bilanziellen Folgen wirkt sich diese Ansicht auch im Rahmen des materiellen Steuerrechts aus, u.a. bei Drohverlustrückstellungen, der Behandlung von Termingeschäftsverlusten, Zinsschranken- und Hinzurechnungsthemen.

- aus Sicht der Praxis

- aus Sicht der Verwaltung

Die Besteuerung von Genussrechten befindet sich im Umbruch, nachdem die Finanzverwaltung in diesen Fällen den handelsbilanziellen Ausweis als Eigenkapital auch für die Steuerbilanz als maßgeblich betrachtet. Die Vorträge diskutieren die durch diese Auffassung  aufgeworfenen Fragen der Praxis und mögliche gesetzliche Lösungen.